线上配资是什么意思-股指期货具体是什么意思啊?


中国三大股指期货代码各是什么意思?



中国三大股指期货代码各自的意思是:IF为沪深300股指期货,IC为中证500股指期货,IH为上证50股指期货。沪深300股指期货以沪深300指数作为标的物的期货品种,在2010年4月16日由中国金融期货交易所推出。中证500指数样本空间内股票是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。上证50股指期货是以上证50指数作为标的物的期货品种,在2015年4月16日由中国金融期货交易所推出,买卖双方交易的是一定期限后的股市指数价格水平,通过现金结算差价来进行交割。扩展资料:股指期货与商品期货的区别:1、股指期货没有真实的标的资产,而商品期货交易的对象是具有实物形态的商品,例如,农产品等;2、股指数期货在交割日以现金清算,商品期货则可以通过实物所有权的转让进行清算;3、股指期货对外部因素的反应比商品期货更敏感,期货价格的波动更频繁、更大,因而比商品期货具有更强的投机性。参考资料来源:百度百科-股指期货
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股指期货的开盘和收盘时间是什么?



目前沪深证券交易所证券交易时间为每周一至周五09:30-11:30,13:00-15:00(节假日除外)。中国金融期货交易所《沪深300指数期货合约》中,将沪深300指数期货的交易时间设计得比证券交易时间稍长些,为09:15-11:30,13:00-15:15(最后交易日除外)。注:股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。扩展资料:股指期货的影响因素:1、股票指数:股票指数是用来反映样本股票整体价格变动情况的指标。而股票价格的确定十分复杂,因为人们对一个企业的内在价值的判断以及未来盈利前景的看法并不相同。悲观者要卖出,乐观者要买进,当买量大于卖量时,股票的价格就上升;当买量小于卖量时,股票的价格就下跌。所以,股票的价格与内在价值更多的时候表现为一致,但有时也会有背离。投资者往往会寻找那些内在价值大于市场价格的股票,这样一来,就使股票的股票指数的价格处于不断变化之中。2、宏观经济:一般来说,在宏观经济运行良好的条件下,股票价格指数会呈现不断攀升的趋势;在宏观经济运行恶化的背景下,股票价格指数往往呈现出下滑的态势。同时,企业的生产经营状况与股票价格指数也密切相关,当企业经营效益普遍不断提高时,会推动股票价格指数的上升,反之,则会导致股票价格指数的下 跌。这就是通常所说的股市作为“经济晴雨表”的功能。3、利率:通常来讲,利率水平越高,股票价格指数会越低。其原因是,在利率高企的条件下,投资者倾向于存款,或购买债券等,从而导致股票市场的资金减少,促使股票价格指数下跌;反之,利率水平越低,股票指数就会越高。更重要的原因是因为利率上升,企业的生产成本会上升,如贷款利率上升造成的融资成本上升,相关下游企业因为利率上升导致融资成本上升而提高相关产品价格等而导致该企业总体是生产成本提高,相关利润就下降了,代表股东权益的股票价格也就下降了,反之亦然。4、资金状况:当一定时期市场资金比较充裕时,股票市场的购买力比较旺盛,会推动股票价格指数上升,否则,会促使股票价格指数下跌。比如国内大量的外汇储备,导致货币供给量增加,通常会导致股指价格上涨。5、金融政策:出于对经济市场化改革、行业结构调整、区域结构调整等,国家往往会出台变动利率、汇率及针对行业、区域的政策等,这些会对整个经济或某些行业板块造成影响,从而影响沪深300成分股及其指数走势。参考资料来源:百度百科-股指期货参考资料来源:百度百科-沪深300股指期货合约




什么是a股股指期货交割日



就期货合约而言,交割日是指约定进行商品交割的最后日期。商品期货交易中,个人投资者无权将持仓保持到最后交割日,若不自行平仓,其持仓将被交易所强行平掉,所产生的一切后果,由投资者自行承担;只有向交易所申请套期保值资格并批准的现货企业,才可将持仓一直保持到最后交割日,并进入交割程序,因为他们有套期保值的需要与资格。扩展资料:影响股指期货交割日效应的因素主要包括:最后结算价格的确定、投资者结构与行为、现货市场交易机制及深度、是否存在多种衍生品同时结算等等,其根本原因是现金交割制度。为了保证到期合约交割的顺利进行,要求在交割时客户交易账户必须留有足够交割的保证金。因此采取自最后交易日的前五个交易日起,以每个交易日10%的幅度,逐日递增客户持仓保证金,直至最后交易日为止。这个时间区域称作交割保证金追加期,简称交割期。参考资料来源:百度百科-期指交割日








股指期货是什么意思.怎么开通,怎么买卖



就是以股票指数为标的物的期货。双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平,通过现金结算差价来进行交割。股指期货是金融期货一种. 股指期货交易与股票交易的不同 股指期货与股票相比,有几个非常鲜明的特点,这对股票投资者来说尤为重要:
(1)期货合约有到期日,不能无限期持有 股票买入后可以一直持有,正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日,到期就要摘牌。因此交易股指期货不能象买卖股票一样,交易后就不管了,必须注意合约到期日,以决定是提前了结头寸,还是等待合约到期(好在股指期货是现金结算交割,不需要实际交割股票),或者将头寸转到下一个月。
(2)期货合约是保证金交易,必须每天结算 股指期货合约采用保证金交易,一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约,这一方面提高了盈利的空间,但另一方面也带来了风险,因此必须每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前,账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同,交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算,账面盈利可以提走,但账面亏损第二天开盘前必须补足(即追加保证金)。而且由于是保证金交易,亏损额甚至可能超过你的投资本金,这一点和股票交易不同。
(3)期货合约可以卖空 股指期货合约可以十分方便地卖空,等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空,但难度相对较大。当然一旦卖空后价格不跌反涨,投资者会面临损失。
(4)市场的流动性较高 有研究表明,指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。如在1991年,FTSE-100指数期货交易量就已达850亿英镑。
(5)股指期货实行现金交割方式 期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场,但期指交割以现金形式进行,即在交割时只计算盈亏而不转移实物,在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务,这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。
(6) 一般说来,股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖,而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。 [编辑本段]股指期货作用 股指期货主要用途有三个:
一、对股票投资组合进行风险管理,即防范系统性风险(我们平常所说的大盘风险)。通常我们使用套期保值来管理我们的股票投资风险。
二、利用股指期货进行套利。所谓套利,就是利用股指期货定价偏差,通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货,或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货,来获得无风险收益。
三、作为一个杠杆性的投资工具。由于股指期货保证金交易,只要判断方向正确,就可能获得很高的收益。例如如果保证金为10%,买入1张沪深300指数期货,那么只要股指期货涨了5%,相对于保证金来说,就可获利50%,当然如果判断方向失误,也会发生同样的亏损。 [编辑本段]股指期货交易的基本制度 一、保证金制度 投资者在进行期货交易时,必须按照其买卖期货合约价值的一定比例来缴纳资金,作为履行期货合约的财力保证,然后才能参与期货合约的买卖。这笔资金就是我们常说的保证金。例如:假设沪深300股指期货的保证金为8%,合约乘数为300,那么,当沪深300指数为1380点时,投资者交易一张期货合约,需要支付的保证金应该是1380×300×0.08=33120元。 二、每日无负债结算制度 每日无负债结算制度也称为“逐日盯市”制度,简单说来,就是期货交易所要根据每日市场的价格波动对投资者所持有的合约计算盈亏并划转保证金账户中相应的资金。 期货交易实行分级结算,交易所首先对其结算会员进行结算,结算会员再对非结算会员及其客户进行结算。交易所在每日交易结束后,按当日结算价格结算所有未平仓合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金。 交易所将结算结果通知结算会员后,结算会员再根据交易所的结算结果对非结算会员及客户进行结算,并将结算结果及时通知非结算会员及客户。若经结算,会员的保证金不足,交易所应立即向会员发出追加保证金通知,会员应在规定时间内向交易所追加保证金。若客户的保证金不足,期货公司应立即向客户发出追加保证金通知,客户应在规定时间内追加保证金。目前,投资者可在每日交易结束后上网查询账户的盈亏,确定是否需要追加保证金或转出盈利。 三、价格限制制度 涨跌停板制度主要用来限制期货合约每日价格波动的最大幅度。根据涨跌停板的规定,某个期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于交易所事先规定的涨跌幅度,超过这一幅度的报价将被视为无效,不能成交。一个交易日内,股指期货的涨幅和跌幅限制设置为10% 涨跌停板一般是以某一合约上一交易日的结算价为基准确定的,也就是说,合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限,称为涨停板,而该合约上一交易日的结算价格减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限,称为跌停板。
四、持仓限制制度 交易所为了防范市场操纵和少数投资者风险过度集中的情况,对会员和客户手中持有的合约数量上限进行一定的限制,这就是持仓限制制度。限仓数量是指交易所规定结算会员或投资者可以持有的、按单边计算的某一合约的最大数额。一旦会员或客户的持仓总数超过了这个数额,交易所可按规定强行平仓或者提高保证金比例。
五、强行平仓制度 强行平仓制度是与持仓限制制度和涨跌停板制度等相互配合的风险管理制度。当交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足,或当会员或客户的持仓量超出规定的限额,或当会员或客户违规时,交易所为了防止风险进一步扩大,将对其持有的未平仓合约进行强制性平仓处理,这就是强行平仓制度。
六、大户报告制度 大户报告制度是指当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓限额时,应通过结算会员或交易会员向交易所或监管机构报告其资金和持仓情况。
七、 结算担保金制度 结算担保金是指由结算会员依交易所的规定缴存的,用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。当个别结算会员出现违约时,在动用完该违约结算会员缴纳的结算担保金之后,可要求其他会员的结算担保金要按比例共同承担该会员的履约责任。结算会员联保机制的建立确保了市场在极端行情下的正常运作。 结算担保金分为基础担保金和变动担保金。基础担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低担保金数额。变动担保金是指结算会员随着结算业务量的增大,须向交易所增缴的担保金部分。 [编辑本段]影响股指期货价格的主要因素 股票指数是用来反映样本股票整体价格变动情况的指标。而股票价格的确定十分复杂,因为人们对一个企业的内在价值的判断以及未来盈利前景的看法并不相同。悲观者要卖出,乐观者要买进,当买量大于卖量时,股票的价格就上升;当买量小于卖量时,股票的价格就下跌。所以,股票的价格与内在价值更多的时候表现为一致,但有时也会有背离。投资者往往会寻找那些内在价值大于市场价格的股票,这样一来,就使股票的股票指数的价格处于不断变化之中。总体来说,影响股票指数波动的主要因素有:
(1)宏观经济及企业运行状况 一般来说,在宏观经济运行良好的条件下,股票价格指数会呈现不断攀升的趋势;在宏观经济运行恶化的背景下,股票价格指数往往呈现出下滑的态势。同时,企业的生产经营状况与股票价格指数也密切相关,当企业经营效益普遍不断提高时,会推动股票价格指数的上升,反之,则会导致股票价格指数的下 跌。这就是通常所说的股市作为“经济晴雨表”的功能。
(2)利率、汇率水平的高低及趋势 通常来讲,利率水平越高,股票价格指数会越低。其原因是,在利率高企的条件下,投资者倾向于存款,或购买债券等,从而导致股票市场的资金减少,促使股票价格指数下跌;反之,利率水平越低,股票指数就会越高。因为利率太低使存款和购买债券无利可图,使越来越多的投资者转而投向股票市场,从而拉动股票价格指数的上升。在世界经济发展过程中,各国的通货膨胀、货币汇价以及利率的上下波动,已成为经济生活中的普遍现象,这对期货市场带来了日益明显的影响。但最近几年,西方国家往往在银行利率上升时,股票市场依然活跃,原因是投资者常常在两者之间选择:银行存款风险小,利率较高,收入稳定,但不灵活,资金被固定在一段时间内不能挪作它用,并且难以抵消通货膨胀造成的损失。而股票可以买卖,较为灵活,风险虽大,但碰上好运,可获大利。所以,在银行利率提高的过程(原来较低)下,仍然有一些具有风险偏好的投资者热心于股票交易。有关汇率的讨论基本与利率相仿,即本币的升值,有利于进口,不利于出口。而有关人民币的升息、升值对股市的影响则要综合起来加以分析。
(3)资金供求状况与通胀水平及预期 当一定时期市场资金比较充裕时,股票市场的购买力比较旺盛,会推动股票价格指数上升,否则,会促使股票价格指数下跌。比如目前国内大量的外汇储备,导致货币供给量增加,通常会导致股指价格上涨。当然,资金过于充裕,也可能引发通货膨胀。再如政府支出增加,通常也会推动股票价格指数的上升。因为政府支出增加,将使国内资金充裕。同样,社会货币供应量的增减对股指也有影响。通常,货币供应量增加,社会一部分闲置资金就会投向证券交易,从而抬高股价;相反,货币供应量减少,社会购买力降低,股价也必然下跌。由货币供应量不断增大而导致的通货膨胀,在一定限度内对生产有刺激作用,因为它能促进企业销售收入和股票投资名义收益的增加,所以在银行利率不随物价同比例上升的条件下,人们为了保值,将不再热心于存款,而转向投资股票。但是,如果通货膨胀上升过猛,甚至超过两位数,那么将造成人们实际收入下降和市场需求不足,加剧生产过剩,导致经济危机,最终使股票价格下跌。 为何通货膨胀率水平特别高,可能导致股市下跌呢?由于通货膨胀的压力,提高利率可能增加股票卖压。再如原油价格特别高,也可能对股指不利。由于石油为目前工业界最主要的能源,因此油价上升即反映工业界成本提高,企业预期收益降低。一般来说,股市上涨黄金价格下挫。因为投资者普遍对经济前景看好,资金大量流向股市,股市投资火爆,金价则下降。当然金价的高低更多地与美元汇率有关系。所幸的是中国目前GDP增长率在10%以上,通货膨胀率控制在2%以内,是名副其实的高增长、低通胀。而最近国际原油价格的大幅下跌将为经济稳步成长提供动力。
(4)突发政治安全事件 股票价格指数的波动,不仅受经济因素的影响,而且受许多突发事件,诸如战争、政变、金融危机、能源危机等的影响。与其他因素相比,突发事件对股票价格指数的影响有两个特点:一是偶然性。即突发事件往往是突如其来的,因此相当多的突发事件是无法预料的。二是非连续性。即突发事件不是每时每刻发生的,它对股票价格指数的影响不像其他因素那样连续和频繁。国家政局稳定使人民对国内经济发展有信心,并使国家国际形象提升,能够吸引国外资金,国家公债发售信用佳,股指表现好。
(5)经济金融政策 出于对经济市场化改革、行业结构调整、区域结构调整等,国家往往会出台变动利率、汇率及针对行业、区域的政策等,这些会对整个经济或某些行业板块造成影响,从而影响沪深300成分股及其指数走势。股份公司常常向银行借款,随着借款额的增多,银行对企业的控制也就逐渐加强并取得了相当的发言权。在企业收益减少的情况下,虽然他们希望能够稳定股息,但银行为了自身的安全,会支持企业少发或停发股息,因而影响了股票的价格。税收对投资者影响也很大,投资者购买股票是为了增加收益,如果国家对某些行业或企业在税收方面给予优惠,那么就能使这些企业的税后利润相对增加,使其股票升值。会计准则的变化,不会实质性地影响股份公司的内在价值,但是会使得某些企业账面上的盈余发生较大变化,从而影响投资者的价值判断。 建议:无论是股票市场还是期指也好,不是每个人拿着钱来到金融市场就可以赚到利润的.如果怎么简单看个书听的新闻就明白,就不会有专业和非专业定义了.各个行业里的最优秀人都有共同点就是在那个行业有这一种特别的因素天赋.
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股指期货具体是什么意思啊?



股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时,股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的,如标准·普尔指数规定每点代表500美元,香港恒生指数每点为50港元等。股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份,也有全年各月都进行交易的,通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵销的。它与股票期货交易一样都属于期货交易,只是股票指数期货交易的对象是股票指数,是以股票指数的变动为标准,以现金结算,交易双方都没有现实的股票,买卖的只是股票指数期货合约,而且在任何时候都可以买进卖出。扩展资料:期货交易历史上是在交易大厅通过交易员的口头喊价进行的。目前大多数期货交易是通过电子化交易完成的,交易时,投资者通过期货公司的电脑系统输入买卖指令,由交易所的撮合系统进行撮合成交。买卖期货合约的时候,双方都需要向结算所缴纳一小笔资金作为履约担保,这笔钱叫做保证金。首次买入合约叫建立多头头寸,首次卖出合约叫建立空头头寸。然后,手头的合约要进行每日结算,即逐日盯市。建立买卖头寸(术语叫开仓)后不必一直持有到期,在股指期货合约到期前任何时候都可以做一笔反向交易,冲销原来的头寸,这笔交易叫平仓。如第一天卖出10手股指期货合约,第二天又买回10手合约。那么第一笔是开仓10手股指期货空头,第二笔是平仓10手股指期货空头。第二天当天又买入20手股指期货合约,这时变成开仓20手股指期货多头。然后再卖出其中的10手,这时叫平仓10手股指期货多头,还剩10手股指期货多头。一天交易结束后手头没有平仓的合约叫持仓。这个例子里,第一天交易后持仓是10手股指期货空头,第二天交易后持仓是10手股指期货多头。参考资料来源:百度百科-股指期货




股指期货代码都是什么?



指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。中国三大股指期货代码如下:1、IF1812 (沪深300指数期货)沪深300股指期货以沪深300指数作为标的物的期货品种,在2010年4月16日由中国金融期货交易所推出。2、IH1812(上证50指数期货)中证500指数样本空间内股票是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。3、IC1812(中证500指数期货)上证50股指期货是以上证50指数作为标的物的期货品种,在2015年4月16日由中国金融期货交易所推出,买卖双方交易的是一定期限后的股市指数价格水平,通过现金结算差价来进行交割。

扩展资料

股指期货与商品期货的区别:
1、股指期货没有真实的标的资产,而商品期货交易的对象是具有实物形态的商品,例如,农产品等;2、股指数期货在交割日以现金清算,商品期货则可以通过实物所有权的转让进行清算;3、股指期货对外部因素的反应比商品期货更敏感,期货价格的波动更频繁、更大,因而比商品期货具有更强的投机性。参考资料来源:百度百科-股指期货参考资料来源:百度百科-沪深300股指期货参考资料来源:百度百科-上证50股指期货参考资料来源:百度百科-中证500指数




股指期货什么意思



举个例子说?可以。就比如咱俩,您看好后市,认为到月底至少涨到3600点,我认为不可能,最多涨到3600点。于是我们约定以3600点为基准打赌,只要高于3600点,每高一个指数点,您赢300,我输300.每低于3600点1个指数点,您输300,我赢300.
股指期货有多头就有空头。买卖双方就未来指数的可能点位下注。合约分为当月、下月、当季、下季。多空双方的交易形成当前的价格,每个指数点算做300元。成交后。每个指数点的价格变动,多空双方会产生300元的盈亏。按照股指期货的规矩,每日一算账,输家的钱在盘后便划转到赢家中。交割日算总账,当月合约以沪深300指数最后120分钟均价交割。
至于股票,你的问题是利润哪里来的,哪里去了。这样说吧,股票的利润,如果不卖出股票,就仅仅是纸面财富。这些财富并不是真是存在,只是大家看着高兴。举例而言,中国中期(000996)有约2亿股,咱俩做了一次交易,我100元卖出100股,您100元买入100股,我动用了100股的股票,您动用了1万元资金。当咱们的交易完成时,这家公司的股票就值200亿了。一切仅仅因为咱俩做了1万元的交易。然而如果中国中期的股东都想卖,那就麻烦了。他们显然拿不走200亿,因为没有那么多买盘,于是,最后,还是咱俩,以10元价格成交了一手,于是该股的总市值就成了20亿了。
并非那180亿挥发了,而是它们根本就没存在过。




股指期货是什么意思啊



一.股指期货的概念 股指期货的全称是股票价格指数期货,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖。 股指期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积。股指期货报价时直接报出基础指数数值,最小变动价位通常也以一定的指数点来表示。由于股价指数本身并没有任何实物存在形式,因此股价指数是以现金结算方式来结束交易的。在现金结算方式下,持有至到期日仍未平仓的合约将于到期日得到自动冲销,买卖双方根据最后结算价与前一天结算价之差计算出盈亏金额,通过借记或贷记保证金帐户二结清交易部位。 股指期货是为适应人们控制股市风险,尤其是系统性风险的需要而产生的。股票价格指数之所以能规避股票交易中的风险,主要是因为股价指数的变动代表了整个股市价格变动的方向和水平,而大多数股票价格的变动是与股价指数同方向的。因此,在股票现货市场和股票价格指数期货市场作相反的操作,并通过β系数进行调整,就可以抵消股票市场面临的风险。 二.股指期货的由来 1982年2月,美国堪萨斯农产品交易所正式开办世界上第一个股票指数期货交易以来,全球股价指数期货品种不断涌现,几乎覆盖了所有的基准指数。 著名的股票价格指数期货合约有:S&P 500股票指数、NYSE综合股票指数、KCBT价值线综合平均股票指数、CBOT的主要市场指数等。 三.境外中国股指期货 目前国际市场上有四种中国股票指数期货:在香港交易所上市的新华富时中国25指数期货、恒生中国企业指数期货和在芝加哥期权交易所(CBOE)上市交易的中国股指期货、新加坡交易所的新华富时 A50指数期货,以及即将推出的中国沪深300指数期货。1.H股指数期货(恒生中国企业指数期货) H股指数期货由香港交易所于2003年12月8日推出,该指数包括32只成份股。每点价值50港币,按该指数位7400点计算,一份合约价值为37万港元。2.新华富时中国25指数期货 香港交易所于2005年5月23日推出了新华富时中国25指数期货及期权。每点价值50港币,按该指数点位12000点计算,一份合约价值为60万港元。3.美国CBOE中国股指期货 2004年10月18日,芝加哥期权交易所的电子交易市场推出了美国证券市场上的第一个中国股指期货产品。CBOE中国股指期货的标的指数中国指数是一个按照相等市值编制的指数,成份股20个。每点价值100美元,按照指数点位360点计算,一份合约3.6万美元。4.新加坡的新华富时中国A50股指期货 包含中国A股市场市值最大的50家公司,许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标。每点价值为10美元,按该指数点位5100点计算,一份合约价值约5万多美元。 四.股指期货的基本特征 1.股指期货与其他金融期货、商品期货的共同特征 合约标准化:期货合约的标准化是指除价格外,期货合约的所有条款都是预先规定好的,具有标准化特点。期货交易通过买卖标准化的期货合约进行。 交易集中化:期货市场是一个高度组织化的市场,并且实行严格的管理制度,期货交易在期货交易所内集中完成。 对冲机制:期货交易可以通过反向对冲操作结束履约责任。 每日无负债结算制度:每日交易结束后,交易所根据当日结算价对每一会员的保证金帐户进行调整,以反映该投资者的盈利或损失。如果价格向不利于投资者持有头寸的方向变化,每日结算后,投资者就须追加保证金,如果保证金不足,投资者的头寸就可能被强制平仓。 杠杆效应:股指期货采用保证金交易。由于需交纳的保证金数量是根据所交易的指数期货的市场价值来确定的,交易所会根据市场的价格变化,决定是否追加保证金或是否可以提取超额部分。 2.股指期货自身的独特特征 股指期货的标的物为特定的股票指数,报价单位以指数点计。 合约的价值以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示。 股指期货的交割采用现金交割,不通过交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。 五.股指期货的功能 1.套期保值:是指投资者买进或卖出股票指数期货合约,并以此补偿因股票现货市场价格变动所带来的实际损失。股票套期保值主要分为下列五类: 多头套期保值:股票购买人如果准备在将来指定时间购买股票,就可以利用股票指数期货合约进行套期保值,建立股票指数期货合约多头,以期在股票价格上升(市场朝自己不利的方向变动)后,用股票指数期货合约的收益来弥补在现货市场上高价购进的损失。 空头套期保值:如果股票持有者预测未来利率水平上升,致使股价下跌,就可以通过现在出售股票指数期货合约的办法来对其所持有的股票进行多头保值,用期货市场中空头的利润来弥补现货股票头寸的损失。 流通跨期保值:指同时卖出和买进两种不同月份的股票指数期货合约,以利用不同月份之间期货间的差价进行相反交易,从中获利。在跨期买卖中,投资者所注重的是月份之间的差价。 发行跨期保值:一家公司发行股票时,通常是委托投资银行代理发行的。例如:某投资银行受托发行某公司股票,投资银行临时组织财团认购股票,然后分售给投资大众。财团一般要对发行公司担保净发行价格,或尽最大努力推销分售股票,于是这种发行也存在一定的风险。为减少风险,便可以用股票指数期货进行保值。 跨市保值:股票指数期货的跨市买卖是投资者在两个不同期货市场对两种类似的股票指数期货同时进行方向相反的交易,利用其间的差价从中获利。2.投机获利 买空--买入股票指数期货合约:投机者买入股票指数期货合约的目的,是利用价格波动获得由此产生的利润。当投资者预测股票指数上升,于是购买某一交割月份的股票指数期货合约,一旦预测准确,股票行情涨至一定高度的时候,他便将先前买入的股票指数期货合约卖出,即在低价时买入,在高价时卖出,投资者就可获得因价格变动而带来的差额利润。 卖空--卖出股票指数期货合约:投机者卖出股票指数期货合约的目的,是为获得因价格变动而带来的利润。投机者预测股票指数期货价格会下跌,于是他预先卖出某一交割月份的股票指数期货合约,一旦预测准确,行情下降后,他再将先前卖出的期货合约再买入,赚取两张合约的差价利润




做空股指期货什么意思



股指期货是双刃剑,对做对方向的有利,做空股指期货就是对后市不看好,下空单交易,做对了就可以盈利,反之做错了就赔钱,例如现在沪深300指数在3400点,但是由于投资者普遍对于未来股市判断乐观,故2010年6月交割的股指期货价格在3500点,此时你看空股指,便在3500点开仓卖出股指期货6月和约1手,假如投入资金50万元,保证金率15%,每手合约为300份股指,那么你的合约总金额为300×3500=105万元,需要缴纳保证金15.75万元。其后如果股指下跌,6月合约价格变为3300点,那么该投资者将每手盈利200×300=6万元,同时由于6月合约交易价格下跌,锁定的保证金也降为300×3300×15%=14.85万元。
如果在3500点做空3手合约,保证金占用47.25万元,此时你的资产有50万元,属于合格的范围。但是当合约价格上涨到3600点的时候,你的资产已经亏损100×3×300=9万元,剩余41万元,而此时你需要锁定的保证金为48.6万元,你已经进入欠保证金的状态。你此时的合约总价值为3600×300×3=324万元,41万元的保证金折合约12.65%的保证金率。假设交易所制定的最低持仓保证金率为12%,当你保证金率不足12%的时候,你必须增加资金或者减少合约,否则期货公司将会在认为必要的时候进行保护性平仓,即人们常说的强行平仓。如果投资者被强行平仓,那么即使未来股指真的下跌到2000点,你也无法获得预期收益。




股指期货和股票指数有什么关系



一,股指期货与股市的关系:
第一、股票交易是转让股票;而股指期货交易,是买卖双方对涨跌趋势判断后,进行直接的做多或做空交易。
第二、从保证金制度来看,期货和股票都实行保证金制度,都是合约交易。而股指期货只需要合约价值10%的保证金。
第三、从合约有效期来看,股票只要在上市公司的存续期内,都是长期有效的。而股指期货交易有最后交割日,在这一天买卖双方进行现金交割平仓后,该合约就摘牌终止了。
第四、股票市场单只股票的可流通股本是固定的,除了增发、送股、配股等情况以外,总的份额不随交易而变化;期货市场中的持仓总量是变动的,资金流入则持仓总量增加,资金流出则持仓总量减少。
第五、股票市场的操作是“单向”,只能是先买后卖;而期货市场的操作是双向,既可以先买后卖,也可以先卖后买,比较灵活。
第六、股票交易因是T+1交易,而股指期货交易是T+0交易,开仓后最短持仓时间可在两分钟内即可转手,流动性极强。



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